《股市趋势技术分析》读后感(转载)

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股市趋势技术分析

    1948年出版的由约翰•迈吉,罗伯特•D•爱德华所著《股市趋势技术分析》一书,继承并发扬了查尔斯•道及理查德•夏巴克的思想,现在已被认为是有关趋势和形态识别分析的权威著作。

    这本书可以称之为伟大,她的伟大主要体现在

    1)用具体图表走势对道氏理论进行了细致和精彩的描述

    道氏理论之重要,交易者皆知,可惜很多人看道氏理论觉得空洞和枯燥,不过《股市趋势技术分析》却能给你一种豁然开朗的欣喜;她不仅能让你领略到道氏理论的精髓,更可以给你一种对道氏理论震撼性的再认识。我无意吹捧该书,因为这些都是我当年读书时的感觉。

    2)图表分析的巅峰之作

    在我印象里,应该没有哪本书论述图表分析能达到《股市趋势技术分析》的高度

    该书在图表分析这一项,不仅告诉我们应该如何去分析图表中各种力量的消长,平衡,突变,尺度,及我们就此所该做的应对策略和手段,她更引导我们去思考探寻隐藏在图表背后的东西,即引起这些变化的实质。我觉得,如果我们能领会该书的要义,那当面对任何一张图表的时候,我们都不仅能够看出“然”,且会明了“所以然”。

  [编辑本段]编辑推荐

    这的确是一本历史悠久的著作。由本书两位合著之一罗伯特·D·爱德华先生撰写序言的该书第一版出版于1948年,而现在在我们手中的是1992年的第六版,此时本书的另一合著者约翰·迈吉已于1987年辞世。罗伯特·D·爱德华先生早在60年代就已故去,第六版是由约翰·迈吉公司于1991年为纪念约翰·迈吉而加以修订与编辑而成。

    这的确还是一本非常重要的经典著作。著者约翰·迈吉及其合著者罗伯特·D·爱德华,对技术分析的奠基者查德·夏巴克等人的思想进行了全面的总结与进一步发展,迄今为止,他们在本书中对早期道氏理论的阐述被认为是最权威的论述。本书的很大一部分集中于股市趋势理论的论述,即股价趋势的发展及趋势反转时价格形态的分析。迄今为止,它被认为是股份趋势及形态识别分析的权威著作,被技术分析领域中趋势及形态分析流派奉为“圣经”,他们声称“一把直尺走天下”。——中国股市作手[周刊]

    [股市图表刻画的是人的行为]

    什么是图表形态?由本书作者发现和分析的图表形态,是在复杂的多变量环境下的不变的人类行为的图形表示。

    它们是与单一变量(即价格)相关的各种人类行为的描述。价格产生了一系列的影响和后果:害怕,贪婪,欲望,诡诈,恶意,天真,对利润的估计,经纪人需要收入,轻易受骗,职业理财师对业绩和工作稳定性的渴求,股票的供求,货币的流动性和货币流,自我毁灭,消极被动,设置陷阱,幕后操控,盲目自大,阴谋、欺骗和成倍的交易,经济周期及对其的信仰,大众情绪以及人类对“正确”的执著追求。

    [图表是股票的生命线]

    图表形态是市场的语言,它告诉我们这只股票正处于其死前的剧痛之中;那只股票正搭乘冲向月球的火箭;某只股票正涉及一场生死战;而另一只股票的多方刚刚打败空方正在转守为攻。

    简言之,它们是人类本性在人类所经历的除战争之外的最大竞争中所留下的不可磨灭的指纹。

    [至今无人超越的方法] 

    正如弗洛伊德绘制了人类心理的图像一样,爱德华和迈吉绘制了表现在金融市场中的人类智力和情绪的图像。他们不仅绘制了权威的图像,而且还发明了解释人和市场的行为并从中获利的方法。在辅以无法想象的计算机硬盘的人工智能取得新突破之前,很难想象在这一领域会有进一步的进展。

  [编辑本段]内容简介

    一本20世纪中期写的书直到今天还保持着实用性和重要性,这不能不说是一件奇事。事实上,《股市趋势技术分析》一直是股市图表分析方面的权威著作。盗版、模仿和苍白的冒名顶替层出不穷,就如跟随在从事生产作业的渔船后面的海鸥。然而事实是它们都不曾给爱德华和迈吉原创的知识体系(迈吉参与修订直到第5版)增添任何新内容。

    是什么原因使得一本书能极其不易地成为经典之作?不但成为经典,而且成为当前实战的指南和手册?

    为了回答上面的问题,我们必须问另一个问题:什么是图表形态?由本书作者发现和分析的图表形态,是在复杂的多变量环境下的不变的人类行为的图形表示。

    它们是与单一变量(即价格)相关的各种人类行为的描述。价格产生了一系列的影响和后果:害怕,贪婪,欲望,诡诈,恶意,天真,对利润的估计,经纪人需要收入,轻易受骗,职业理财师对业绩和工作稳定性的渴求,股票的供求,货币的流动性和货币流,自我毁灭,消极被动,设置陷阱,幕后操控,盲目自大,阴谋、欺骗和成倍的交易,月相和太阳黑子,经济周期及对其的信仰,大众情绪以及人类对“正确”的执著追求。

    图表形态是市场的语言,它告诉我们这只股票正处于其死前的剧痛之中;那只股票正搭乘冲向月球的火箭;某只股票正涉及一场生死战;而另一只股票的多方刚刚打败空方正在转守为攻。

    简言之,它们是人类本性在人类所经历的除战争之外的最大竞争中所留下的不可磨灭的指纹。

    正如弗洛伊德绘制了人类心理的图像一样,爱德华和迈吉绘制了表现在金融市场中的人类智力和情绪的图像。他们不仅绘制了权威的图像,而且还发明了解释人和市场的行为并从中获利的方法。在辅以无法想象的计算机硬盘的人工智能取得新突破之前,很难想象在这一领域会有进一步的进展。

  [编辑本段]作者简介

    罗伯特·D·爱德华 [美国人] 本世纪上半叶的道氏理论专家。他提炼并扩展了道氏理论的基本原理,同时提出了价格形态、趋势、扶持与阻挡等新的分析方法。

    约翰·迈吉 [美国人] 毕来于麻省理工学院。他建立了著名的股价图表绘制方法。在本世纪中期对股票市场从工程角度进行了开创性的研究,被誉为“技术分析之父”。

  [编辑本段]图书目录

    第一篇 技术理论

    第1章 交易和投资的技术分析方法

    技术分析的定义

    第2章 图表

    不同的坐标类型

    第3章 道氏理论

    道氏平均指数

    基本要点

    海潮、波浪和涟漪

    主要趋势的阶段

    确认原理

    第4章 道氏理论的实际应用

    道氏理论对市场5年历史的解释

    第一次严峻的考验

    相互验证失败

    主要反转信号

    牛市信号

    第一次调整

    牛市的重新确认

    铁路指数步履蹒跚

    1946年春季

    最后的冲刺

    熊市信号

    第5章 道氏理论的缺点

    道氏理论“反应太迟”

    道氏理论并非不出错

    道氏理论常令投资者疑惑不安

    道氏理论对中等趋势投资者没有帮助

    第5.1章 20世纪和21世纪的道氏理论

    第6章 重要的反转形态

    重要的“反转形态”

    反转趋势所需的时间

    头肩形态

    成交量是重要的

    突破颈线

    头肩顶的变种

    确认之后的价格行为:测量规则

    头肩形态与道氏理论的关系

    第7章 重要的反转形态(续)

    头肩底

    多重头肩形态

    对称倾向

    松散形态

    圆顶与圆底

    圆形反转中的交易活动

    休眠底部变种

    顶部的成交量形态

    第8章 重要的反转形态——三角形

    对称三角形

    关于对称三角形的一些警告

    价格怎样突破对称三角形

    典型三角形的形成过程

    是反转,还是持续

    直角三角形

    有计划的出货

    下降三角形

    成交量特征与对称型相同

    三角形的测量含义

    周图和月图中的三角形

    其他三角形形态

    第9章 重要的反转形态(续)

    矩形,双顶和三重顶

    联手操作

    矩形与道氏线的关系

    从直角三角形到矩形

    双重及三重顶部和底部

    识别特征

    双底

    三重顶和底

    第10章 其他反转现象

    第10.1章 有潜在重要性的短期现象

    第11章 巩固形态

    第12章 缺口

    第13章 支撑与阻挡

    第14章 趋势线与通道

    第15章 主要趋势线

    第15.1章 21世纪的指数交易

    第16章 商品图表的技术分析

    第17章 总结和结论

    第17.1章 技术分析和21世纪的技术革命

    第17.2章 投资技术的进步

    第二篇 交易策略

    第二篇 序

    第18章 策略问题

    第18.1章 长线投资者的战略与策略

    第19章 非常重要的细节

    第20章 我们需要的股票种类——投机者的观点

    第20.1章 我们需要的股票种类——长线投资者的观点

    第21章 选择制图的股票

    第22章 选择制图的股票(续)

    第23章 选择和管理高风险股票

    第24章 您的股票的可能走势

    第25章 两个棘手的问题

    第26章 整手还是零散?

    第27章 止损指令

    第28章 何谓底部?何谓顶部?

    第29章 实际应用中的趋势线

    第30章 支撑和阻挡的应用

    第31章 别把鸡蛋全放在一个篮子里

    第32章 技术图表形态的测量含义

    第33章 图表行为策略的回顾

    第34章 策略方法的简短总结

    第35章 技术型交易对市场行为的影响

    第36章 自动趋势线:移动平均

    第37章 “同样的古老形态”

    第38章 平衡与分散

    第39章 试错

    第40章 交易中使用多少资金

    第41章 实际交易中资金的运用

    第42章 组合风险管理——测量与管理

    第43章 紧握您的枪

    附录A

    附录B

    附录C

    附录D

    图表索引

    词汇表

    参考书目

    媒体评论

  [编辑本段]书摘插图

    前言

    本书不是为华尔街的专家,而是为刚入股市的新手所写的。不过,我们假定本书的读者具备一些股票和债券的基本知识,通过券商进行过一些交易,并且对报纸中财经版的内容较为熟悉。因此,该书不打算对股市的一些常用术语或程序下定义,而把所有的篇幅都集中用来阐述我们的特定主题——市场技术分析的理论和术语。

    第一篇的内容主要基于早期的研究成果和较近的理查德·W·夏巴克的著述。学习过他撰写的《技术分析与股市赢利》的人会觉得该篇的许多章节很熟悉,除了一些图表,几乎就没有什么新内容。事实上,有一个事实令所有市场技术分析学的著书者和学者都感到惊讶:在过去这么多年里出现的各种新的监管控制措施,给成功的投资者施以沉重负担的新征税目,各种获取可靠的证券信息的设备所发生的巨大变化和改进,甚至经济基本面发生的种种根本变化,都没有使股票市场的“习性”产生较大的变化。

    过去常在图表上显示出的联手操纵的痕迹现在已经很少能见着。一些曾经常见的价格形态现在要么很少出现,要么已经大大地失去了对交易者的实用价值;本书删除了这方面的内容。其他一些形态要么在习性上发生了一些细微的变化,要么在一定程度上改变了最终结果(但其基本性质没有变),这些自然都已在本书中得到了阐释。令人苦恼的市场萧条(毋庸置疑,这是管制的后果之一)时不时产生更多的“虚假运动”或者让人索然无味也无利可图的市场冷清。不过总体而言,市场一直以同样古老的规律重复着同样古老的运动。掌握这些规律的重要性对于交易者和投资者丝毫没有减少。

    第2篇是全新的内容,包括对上述的市场形态与规律的实际应用以及交易策略。在15年甚至更长的时间里,约翰·迈吉一直在运用技术理论广泛地进行投资和交易。他保存着数千张图表,进行了数千手实际交易;他尝试过各个角度的方法、分析工具和投资策略,并一直在赚取利润以维持生活。他的贡献是一位既有理论又有实践的专家的经验总结。

    这里必须指出——本书后面也会反复提及——的是,对股票交易的技术性的指导绝非总是正确的。人们在实际运用中积累的经验越多,就越能灵活处理它们的缺点和不足。没有什么所谓的能“打败市场”的必胜招数;并且笔者可以肯定的说,这种东西将来不会有,永远也不会有。然而,掌握市场技术分析的基本原理并审慎的运用它们是绝对值得的——比起其他那些已经确立并被认可的买卖证券的投资方法,它能为一般的交易者带来更多利润,并且更加安全可靠。

    罗伯特·D·爱德华

    1948年7月

    最新动态:

    现在有汉语译文的最新版本是机械工业出版社2008年版的,有关于DJIA在10000点以上的一些论述,这也是第九版修订

标签: 股票趋势技术分析

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