谈谈个人的股票世界观(仅代表个人看法)[已扎口]

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  和大家一样,平时除了忙工作的事情以外,我也是A股千万资者中的一员,但和大多数人所经历不同的是,我自十年前接触股市开始,就以相对非主流的切入点来炒股,行内装逼的说法是量化投资,但通俗地讲只不过是用数学上的一些统计分析手段,把股市现象翻译成数据和证据,以克服人性弱点和记忆力局限,帮助作出相对科学的投资决定,这是我一直擅长的领域。

  接下来一段时间,我会写一系列的文章,系统地分享一下我对炒股这件事的认识,用通俗的语言为大家提供一些A股的生存技巧、有效的赚钱手段,希望或多或少帮助大家提高从股票市场“赚钱”的可能性。

  而今天这篇打头阵文章,先和各位分享我的股票世界观。

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  A股本质是负和赌场

  先普及下A股的真实生态环境。

  大家都知道零和游戏,亦即输家的钱会全部跑到赢家手上,和抛硬币、打麻将赌钱一个道理;而A股是一个比零和更恶劣的——负和游戏,因为这里有印花税、手续费、IPO、定增四大抽血源。

  虽然上市公司每年分红规模也不小,但过去10年A股市场实际是3.43%的上市公司完成了80%的现金分红,都是些散户不常碰的的超大盘金融股,主要股东基本姓赵,一般也不会把分红所得投入到股市。所以A股市场每年分红数额虽然看似巨大,但是真正受益者往往是大股东,而非投资者,谈不上输血。我整理了近几年A股的几个主要抽血、输血项目的规模:

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  简单说,A股赌场每年都要从赌徒手上抽走数万亿的真金白银,无论赢家输家,进来玩先把保护费交了,保护费由全体投资者共同承担。2016年持有A股投资者数量约4900万,市场净抽血按照乐观的15000亿算,人均净抽血约3万。对了,新浪有一篇报道《2016年:A股超7成股民亏损,人均亏5万》,亏损的人人均亏的5万里面其实大部分并没跑到你的对手口袋里,而是交保护费了。

  到这么一个赌场玩,你真的准备好了吗?

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  认清你的对手

  既然是赌场,那么最终还是要回归到人与人的较量。

  在中国有这么一帮人,他们白天看盘晚上复盘,交易时间连厕所都不轻易去上;各种技术形态烂熟于心,看过的财报多到吓人,三千多只股票题材概念倒背如流;有多年的实盘经验和良好的心态,能直面人性的缺陷并有一套成熟的交易体系;有自己的职业投资圈子,经常交换价值情报,他们都为更好地武装自己而都付出着极大的代价。

  这还没算部分出老千的人,比如有内幕消息的、有资金优势的...

  股市是一个不分量级的擂台,我所描述的这些人,就是大家的对手,并且他们不是游兵散勇,而是团队作战。做着业余交易的散户要枪没枪,要盾没盾,但却要和这帮全副武装的职业选手同台竞技,就像把你拉去和姚明比篮球、和丁俊晖比桌球一个道理,实力有明显差距的情况下还必须按同等的游戏规则来,大家觉得自己的赢面能有多少?

  是不是突然觉得我大A股还不如澳门赌场来得实在,至少赌场里没有那么多赌神,没人敢出老千,也没有高额保护费。A股市场的负和机制决定了不存在共赢,只存在你死我活。有个老段子,十个炒股九个亏,这不是一个调侃而是一个事实,正如为何社会上90%的财富集中在10%的人手里一样,亘古不变的是丛林法则,股市也是人类社会生态的缩影。

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  良好心态是一切的基础

  说到这里,我并不是想要打击大家,而是在陈述一些道理,能在这个赌场里大把捞钱的,大多数是天赋异禀的人中豪杰,或付出过极大努力的劳模。如果你从小学习成绩一般般,工作一般般,什么都一般般,那最好别把自己定位成未觉醒的巴菲特。

  我认为交易最重要的,是良好的心态,一种不以物喜不以己悲,对自己有信心,乐观,不需要赚太多钱就能满足的境界。

  在专业交易者眼里,亏损是最正常不过的一件事,更何况散户呢。把心态放低,降低盈利的预期,彻底放弃一夜暴富的幻想,容忍亏损和踏空,有过人的耐心和信心,这些都是我见过的股市赚钱者共有的心理素质,大家做到这一点,前脚就已经跨进成功投资者行列的大门了,相信看完这篇文章后你也会做得到。注意了我说的是成功投资者,而不是一夜暴富,在我看来,把炒股当副业的人能在牛市年赚80%,熊市震荡市年赚20%~50%,已经算成功的了。

  接下来,我继续分享我股票世界观有关操作维度的看法——技术分析、基本面分析,能预测走势并帮你赚钱吗?

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  技术分析能预测短期走势吗?

  从微信微博到各大股票软件,天天那么多人孜孜不倦的在分析K线,预测走势,画支撑线压力线,真忍不住说几句,在我看来,技术分析预测股价,其实一文不值,一切都是那帮所谓老师的意淫。

  他们用迎合股民的心理需求来赚钱,而非是有能力真正对市场做出判断。之所以有人相信,是因为他们有很好的语言艺术和心理战术,会在不经意间放大自己正确的预测、悄然冷处理自己错误的预测,然后让人阅读的时候感觉他们对的次数比错的次数多;又或者在关键结论上含糊其词,然后根据结果先射箭后画靶(超经典的,“明天市场将会受到xx线的考验,如果无法放量突破将会blablabla”,猪都知道明天要是不涨就会跌,最不像废话的废话)。在我看来,很多所谓老师,其实并不比路边摆算命摊的风水佬高尚。

  让我们看个例子:

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  图形上看,上面股票经历了一段较长时间的下跌,目前出现了一根小幅放量的阳线,如果我内心是看好股票A的,我会有很多种技术性的理由:均线呈多头排列、MACD金叉、KDJ金叉、超跌反弹即将长阳突破平台...反正就是满满的希望,少买一手都会错过几个亿,好了,这股票的代码是300104,他叫乐视网,这就是乐视网停牌前几天的技术形态。现在来看,乐视网复牌来三个跌停都算给贾老板面子了,技术分析能预测到?

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  再看看这个股票B,同样的跌了很长一段时间,同样的现在小阳线小幅放量,如果我看衰他,我也可以在技术上给他找一堆理由:受制于20日均线压力、处于破位下跌通道、盘久必跌、MACD绿柱向下...这只股票代码是000001,叫万科A,这是他2017年5月11日的截图。

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  (股票B的后续走势)在上述小幅放量的阳线后,随着宝能万科之争的落幕,在背后财团的推波助澜之下,陆续走出了一波涨幅巨大的反弹行情,这一切技术分析能预测得到吗?

  类似的例子还有无数,在股票市场,管他什么金叉死叉、压力支撑,只要消息面来个实质性的利好或利空、甚至假的利好利空,一切原有的技术状态都会被破坏。传统的K线技术分析可不会告诉你哪个位置曾经发生过什么重大消息,撇开消息面,光根据技术图形就来复盘、分析、画线、数浪,显然是不科学的,用这种不科学的手段来炒股,赚不赚钱完全看命。哪怕你有50%的成功率也好,也无法做到盈亏平衡,别忘了一开始说的负和机制,交易背后无形的手会不知不觉蚕食你的本金。

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  基本面分析在中国股市适用吗?

  说到这,首先很多人对基本面这三个字就有不同理解,我这里讨论的基本面仅仅指“用分析财务、经营数据等手段,评估上市公司的合理估值,再以市场实际价值对比,寻找被低估的股票,进行中长线投资”的方法。

  理论上说,基本面分析法是靠谱的,其背后有一整套沿用了百年的逻辑支撑着,也有如巴菲特价值投资等众多成功案例摆在那里。但是反观中国A股市场,有关“估值无用论”的争议从未间断过:

  故事一:2013年创业板大涨,众多30倍以上市盈率的股票转眼翻番,甚至翻两番,市盈率站上3位数,典型代表就是股价一度超越茅台的创业板神股300359全通教育。而主板银行股则延续2010年开始的阴跌,市盈率破8,破7,破6,破5,甚至破4,与净利润的连年上涨反向同步。在当年,最傻逼的选股方法就是分析公司的基本面和估值...

  故事二:2017年以来上证50指数一路稳涨,众多30倍以下市盈率的股票站上风口,贵州茅台、招商银行、中国平安、格力电器等低估值白马股成为价值投资的典范之作。而上证50越涨,以中小盘股为代表的创业板就越跌得厉害,2016年尾至今已惨跌20%,常常会看到“上证50又被大盘跌出新高”这类新闻。

  被高估的股票碰不得吗?未必,请看故事一。价值投资在中国行不通吗?也未必,请看故事二。

  这两个剧本似乎一直都在轮流上演,本质原因,我觉得还是舆论推波助澜的结果。职务便利,我可以统计到国内所有财经媒体(包括新媒体及意见领袖)他们的所有历史言论数据,有一种不为人知的现象是,他们的话在不同时期经常带有明显的引导倾向和抱团倾向,2014年他们天天讲题材股讲故事,2017年天天讲漂亮50价值投资,出奇地异口同声,也不知道是谁先引导的谁,总之结果是不知不觉间读者们都被引导(洗脑)了。舆论引导影响大众预期,大众预期又改变了大众行为。

  你所听到和看到的事物 -> 会改变你的想法 -> 进而改变你的行为 ,盗梦空间相信大家都看过,区别在于小李子在梦里去改变别人的想法,而媒体在现实生活中改变着你的想法。

  比贵州茅台估值低、质地好的上市公司多了去,但为什么只有茅台被炒到天上去?因为茅台天天上头条啊。下面这个图引用了百度搜索指数(因为搜索指数≈关注他的股民数量≈被舆论影响的人数≈他们兜里的钱),很明显可以看出,茅台在出现在公众视野之前(去年8~11月)股价并没什么异动,股价的起爆点发生在12月然后一路高歌,与百度指数呈明显的正相关。看到这里,你还相信茅台大涨,真是因为基本面好、估值低吗?那只是表象,本质上还是被资金推上去的,资金来自于大量关注茅台的人兜里的钱。

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  据这些例子,不是我认为基本面分析无用,只是我觉得基本面分析并不普遍适合广大中国散户,理由如下:

  1.专业性要求太高,没太多财务知识的散户难上手;

  2.精密靠谱的基本面调研周期长、工作量大,需要团队合作;

  3.中长线投资体验差,-30%的回撤是常有的事,很影响心情;

  4.资金灵活性差,急用时有多少人甘心把浮亏的股票换成钱取出来?

  5.漫长的持股周期你会比较无聊;

  6.最重要的一点,失去了赌博的快感和乐趣。

  在我的世界观里,真正的基本面分析水很深,反人性,真的不普遍适合广大散户作为自己的常规赚钱手段来使用。

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  作为散户该怎么办?

  读到这里大家可能会感到失望、或者抵触,请大家注意,我写了这么多,并没有否定技术分析和基本面分析的意思,只是我觉得他们各自都有局限性,赚钱难度很大。如果基本面分析和技术分析都有如此明显的缺陷,那么投资行为中极为关键的一环——预测走势还要怎么做?岂不是投资都只能看命了么?

  当然不是——在我看来,证券投资真正有用的是交易系统,但我确信散户里面90%的人都没有一套科学的交易系统,或者有系统不按纪律执行,这都是容易亏损的根源。

  交易系统是什么?交易系统就是一张网,用来在市场这个海洋里打渔。一个渔夫无法知道每一网下去能不能打上鱼,打上来多少鱼,会不会打捞到垃圾。讨论下一网会打到多大多少的鱼,显然是一件很可笑的事情。为什么有那么多人却对市场的走势预测和分析乐此不疲呢?渔夫所需要做的,就是不管当下这一网能不能打到鱼或者会不会打到垃圾,只要他在认为有可能打到鱼的区域一次次撒网就行,打到了鱼了值得高兴,打到垃圾也觉得很正常,反正只要网没问题话,只需要时间和耐心,总有打到大鱼的时候。

  回到交易,哪怕技术分析、基本面分析也好,很多时候都只是为了解决选股问题,但交易可不只有选股那么简单,你还需要一个买入(时间)点和一个卖出(时间)点,这样的交易系统才完整。推荐股票、预测走势的神棍很多,但传授交易系统的大师却很少,或许是因为他们自己也没有靠谱的系统,也或许是担心失效,靠谱的系统是大师们压箱底的宝贝,永远不会拿出来分享。这或许是技术分析人人皆知,但更为关键的交易系统却不被重视的原因。

  散户作为市场里面最弱小的单位,有很多劣势:专业水平有限、时间精力有限、缺乏金融工程IT支持、消息不对称、未受过专业交易训练等等;但同时也拥有交易领域相当重要的一个优势:船小好调头,说买就买说跑就跑,这能让资金管理变得非常简单,且充分发挥资金效率。

  根据我的经验以及这几年的所见,成为一名成功的投资者年赚50%并不困难也不复杂,散户只需扬长避短,并且把赚钱的预期设定在合理区间,那么:

  1.只需有良好的交易心态

  2.并拥有一套被验证过(能大赚小赔)的交易系统

  做到以上两点,已经足够,赚钱将只会是时间问题。

  今天这五千字基本把我对股票世界的看法过了一遍,首先是A股投资大环境之恶劣,对手之强大,亏钱就像玩儿一样,所以散户先要这一切要有清醒的认知,切勿好高骛远,必须要有良好的交易心态。然后,我讲了对技术分析、基本面分析的一些看法,在我看来这两样东西都不是交易的关键,能决定你盈亏的,取决于你是否有有效的交易系统。

  今天关于交易心态方面讲得比较多,下一篇开始讲具备操作意义的“手把手教你建立科学的交易系统”,我将把一种既不用花太多时间、又不用具备专业知识的交易方法分享给大家,轻轻松松年赚50%就靠这个了,敬请留意!

  PS:没HOLD住越讲越多,在IT技术不太发达的时代,炒股主要靠“悟”,只有天赋过人的交易者才容易获得成功。但现在科技发展水平已经不一样,互联网已经链接了人类经济活动的一切,让原本抽象的事物变成了可查可算的数据,包括股市,很多过往难以解释或统计的股市现象,现在都不难能找出答案。

  我能够帮到大家的,是继续分享自己一路过来的所见所闻所想所悟,让大家接触股市科学的一面,分享科学炒股的方法,让普通人也具备天才交易者的能力,更容易获得交易的成功,我会在这个微信号开个专栏,以后定期写一些文章。

  先作个预告,下三篇文章,我会分享一套任何人都可掌握的科学交易系统,包括交易系统的建立、择时、择股三大过程,暂且称为“科学炒股三部曲”吧,对于尚未找到有效赚钱方法的投资者,没准还能帮上忙。

  如果各位有什么想要交流的,直接留言即可,我会亲笔反馈每一个留言。

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