分析华夏银行,看自己这一年进步没有

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原创: 平安飞飞 淘股论坛

   一年前分析过这个企业,现在看,那时的想法很幼稚。时间过去一年,我进步了吗?

   [淘股吧]

   当初犯了三个错误:

  

   1、忽略了大势,当时在熊末,熊末该选垃圾和重组,能涨幅巨大。现在变成了牛末,牛末则以安全为上,可以考虑它了

   2、忽略了估值,当时在同类银行中,华夏不是估值最便宜的,在整个市场的所有股票中,它就更不是最便宜的了。我缺乏横向比较,只一相情愿地关注它资产的翻倍,而实际上,它资产的翻倍已体现在当时股价中了

   3、走势验证判断,后来的走势华夏一直最弱,我却没有根据走势改变判断

   这次分析重点考虑以下几方面

   1、未来业绩

   2、从历史价格区间考虑该股所处位置

   3、同行业相比

   4、想象空间

   1、未来业绩

   可以去读吧里的报告,8月末华夏银行有过和机构交流,我从报告描述中得出的结论如下:

   1、二季度业绩开始出现拐点,赢利向上。管理层认为管理改善,信用成本还将持续下降,赢利将继续上升

   2、现在没人喊降息了,未来预期进入加息空间,加息对银行是利好(去年我的帖子中分析过)

   3、经济危机就算没过去,至少倒闭的企业少了,银行资产相比去年10月,安全多了

   总结:业绩向好

   3、同行业相比

   不和招商比,因为人家号称全国最优秀。不和民生比,因为人家马上要去香港招股,也不和浦发比,增发在即,资产能增厚不少,更不和发展比,因为发展傍上了平安。

   降格吧,以股份制银行的身份,去和城商行相比,看看跟它们比你的价格上有优势吗

  同行业比较 总市值(亿) 总资产规模(亿) 与市值之比 净资产规模(亿) PB 网点数量

  北京银行 1038 4781 0.22 354 2.93 -

  南京银行 305 1297 0.24 114 2.68 70

  宁波银行 307 1299 0.24 90 3.41 72

  华夏银行 496 8005 0.06 281 1.77 300

   这个表格里我没提到业绩,是因为银行同质化太严重,业绩可操控空间大。以PB和管理的总资产规模来比较各家银行,这应该算银行业内的普遍规律吧。

   4、想象空间

   国家电网并购题材

   这个我感觉只能是题材,因为,德国鬼子辛苦争取到的股权,应该不会轻易放弃的

   1、3、4 都说过了,下面,我用几张图表把2重点说一下

标签: 华夏银行股票

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