中青旅有50%上涨空间,明年业绩增长显著(转载)

三五知识网 17 0

    按照“以资本运营为核心,以高科技为动力,构建以旅游为支柱的控股型现代企业”的战略取向,旅行社、高科技、房地产、酒店和景区五个业务板块基本搭建成型,成为有代表性的复合性旅游控股公司。

  􀂄

  作为核心业务,旅行社主业增长迅速。这与公司积极开展业务流程改造,加快网点建设,以及开拓会议奖励旅游等新业务增长点是密切相关的。虽然毛利率处于下降趋势,但仍明显高于行业平均水平。

  􀂄

  策略性投资领域,公司对高科技领域采取的是绩效为上、灵活进退的策略。适度多元化一定程度上分散了经营风险。地产业务可分为两块,租赁以中青旅大厦为依托,而地产开发则以绿城置业为基础。成为今后中青旅在房地产领域的业务主线。

  􀂄

  经济型酒店是公司新涉足领域。国内经济型酒店在投资和加盟上发展迅速,公司虽然对该领域的介入在时间上并不领先,但该领域广阔的市场空间和公司良好的行业背景为今后的成长创造了良好条件。

  􀂄

  景区方面,目前参与的翠湖公园尚处于初始开发阶段,还未产生明显收益。公司仍在积极寻找合适的旅游资源,已经与一些地方政府进行过磋商,预计今后两年会有实质性突破。

  􀂄

  2006 年盈利预测中主要新增加3 块业务:风采科技、深圳山水酒店、中青旅大厦以及与绿城控股的地产合作。这三块业务延续性较强,毛利率水平高,预计股权结构比较稳定,能带来持续的业绩增量。

  􀂄

  我们认为未来6 个月内,公司股票合理价格为7.50 元左右。相对于目前价位,有比较大的上升空间,给予“买入”的投资评级。(摘自同创资讯/)

标签: 中青旅股票

抱歉,评论功能暂时关闭!